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2023年度任泽平:否极泰来——对当前形势几点判断(完整文档)

时间:2023-08-30 20:35:03 公文范文 来源:网友投稿

下面是小编为大家整理的2023年度任泽平:否极泰来””对当前形势几点判断(完整文档),供大家参考。

2023年度任泽平:否极泰来””对当前形势几点判断(完整文档)

  凡事物极必反,否极泰来。放在中长期的角度,市场投资者可以对中国经济未来前景边际乐观起来。 

过去压制中国经济和资本市场的主要是四大因素:美联储强力加息收紧货币、疫情反复、房地产市场调整、民营经济信心不振。 

现在事情正在起变化,这四大因素均在边际改善。从长期投资的角度,珍惜历史性低谷期的黄金般估值,风物长宜放眼量。 

我们在2020年初倡导'新基建、新能源“,2022年3月提出'从今天起开始乐观“,7月中旬预判'中性震荡市“。 

我是一名不可救药的长期理性乐观主义者,因为我们对这片土地爱的深沉。没有人可以靠做空自己的祖国致富,越是在关键时刻,越要和她站在一起。顶部靠理智,底部靠信仰。 

一、美国通胀水平高位回落,美联储加息节奏预期放缓,美元强势周期已是强弩之末,这是重大方向性利好 

美国10月未季调CPI同比升7.7%,比上月的8.2%超预期下降0.5个百分点;
未季调核心CPI同比升6.3%,比上月的6.6%下降0.3个百分点。 

  

今年美联储采取了40年来最大力度的加息政策,连续6次加息,最近的4次是75BP,大幅收紧金融条件,导致美元指数强势、全球资本流出、股票市场动荡。同时,杀敌一千自伤八百,美国的房屋销售、消费者信心指数、制造业PMI等开始回落,现在轮到通胀水平下降。 

美国通胀水平高位回落,这为货币政策调整赢得了时间窗口,也为全球资本市场赢得了喘息之机。美股、欧洲等股票市场出现报复性反弹也就不难理解。 

我们预计强势美元周期已是强弩之末。好消息是未来人民币贬值和资本流出压力缓解,坏消息是由于欧美经济放缓,外需和出口收缩。 

如果这是美元强势周期由盛转衰的标志性信号,那么这对中国经济、资本市场和黄金市场是方向性利好。这是值得重视的。

 

美国在滞胀,欧洲在衰退,中国在筑底,这就是世界经济三大版图的景象。 

我们对未来世界经济三大判断:第一大判断,欧洲有可能爆发全面经济金融危机,提防欧债危机重演,部分新兴市场国家可能也难逃一劫;
第二大判断,全球经济正在开启新一轮深度衰退,美国经济也难以幸免独善其身;
第三大判断,如果作出科学应对,中国经济有望重新引领全球,关键是科学防控、新基建、新能源、民营经济重获信心、平台经济发挥创新作用、稳楼市房地产软着陆等。 

二、近期国内物价、出口、金融等数据回落,为新一轮货币宽松和稳增长打开了空间 

出口和外需大幅回落,意味着稳增长扩大内需的重要性提升。中国10月出口(以美元计价)同比降0.3%,前值增5.7%;
进口降0.7%,前值增0.3%;
贸易顺差851.5亿美元,前值847.4亿美元。出口大幅回落,主要受美欧经济放缓外需收缩影响。在外需持续大幅回落的背景下,稳增长扩大内...

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